Kraje europejskie mogą zostać obciążone rachunkiem za zbrojenia sięgającym nawet 1 biliona dolarów w odpowiedzi na rosnące zagrożenie ze strony Rosji i możliwość znacznego wycofania sił militarnych USA z kontynentu, zgodnie z raportem Międzynarodowego Instytutu Studiów Strategicznych (IISS) z 3 września w Londynie.

W 106-stronicowym raporcie zatytułowanym „Postępy i niedociągnięcia w zakresie obronności Europy: ocena” podkreślono poważne braki w zakresie europejskiego potencjału obronnego, obejmującego produkcję, wywiad oraz kluczowy sprzęt, taki jak pociski dalekiego zasięgu oraz zintegrowane systemy obrony powietrznej i przeciwrakietowej.

„Głównym czynnikiem napędzającym tę rosnącą pilność jest rosyjskie zagrożenie militarne i niepewność co do zaangażowania USA w obronę europejskich sojuszników” – czytamy w raporcie. Strategiczne oceny stolic europejskich dotyczące tego, jak szybko Rosja może stanowić bezpośrednie zagrożenie dla terytorium NATO, różnią się, ale większość szacunków mieści się w przedziale od dwóch do pięciu lat.

Jednocześnie Pentagon ma opublikować w tym miesiącu własny globalny przegląd stanowiska, który może sygnalizować przesunięcie zasobów wojskowych z Europy do regionu Azji i Pacyfiku. Niektórzy przedstawiciele NATO uważają, że redukcja sił zbrojnych USA w Europie może sięgnąć 30%.

Rosnące budżety obronne

Przywódcy europejscy już w tym roku podjęli działania, aby stawić czoła temu wyzwaniu. W marcu przywódcy UE zobowiązali się do przeznaczenia miliardów dolarów na nowe wydatki na obronę, a przewodnicząca Komisji Europejskiej Ursula von der Leyen nazwała to „przełomowym momentem w historii Europy”.

Unia udostępniła również pożyczki wspierane przez UE o wartości do 150 mld euro (160 mld dolarów), aby pomóc państwom członkowskim wzmocnić ich siły zbrojne, jednocześnie złagodzono zasady fiskalne strefy euro, aby wykluczyć wydatki na cele wojskowe.

Prezydent USA Donald Trump, który często krytykował sojuszników z NATO za niedofinansowanie obronności i zbytnie poleganie na potędze Stanów Zjednoczonych, ostatnio pochwalił ich zobowiązania po szczycie NATO w czerwcu, podczas którego członkowie zgodzili się zwiększyć budżety obronne do 5% PKB.

Raport IISS podkreślił jednak, że problem nie dotyczy wyłącznie pieniędzy, ale także budowania potencjału. „Europejski przemysł obronny nadal ma trudności z wystarczająco szybkim zwiększeniem produkcji, podczas gdy wiele europejskich armii nadal nie jest w stanie sprostać celom w zakresie rekrutacji i utrzymania żołnierzy” – zauważono w raporcie.

Luki w obronie przeciwlotniczej i przeciwrakietowej

Raport wskazał zintegrowaną obronę przeciwlotniczą i przeciwrakietową (IAMD) jako szczególny słaby punkt. Byli i obecni dowódcy wojskowi USA stwierdzili, że europejska tarcza powietrzna jest słabo przygotowana do przeciwdziałania skali zagrożenia ze strony Rosji.

„To, co widzimy w największych miastach Ukrainy, może się powtórzyć w niektórych największych miastach Europy” – powiedział Philip Breedlove, były Naczelny Dowódca Sił Sojuszniczych NATO w Europie, w kwietniowym wywiadzie dla Radia Wolna Europa.

Niedobór pocisków dalekiego zasięgu

Badanie uwypukliło również niedostatki Europy w zakresie uderzeń dalekiego zasięgu. Chociaż niektóre kraje wykorzystują zaawansowane pociski manewrujące, takie jak anglo-francuski Storm Shadow/SCALP czy niemiecki system Taurus, „tylko garstka europejskich sojuszników posiada lądowe systemy precyzyjnego rażenia dalekiego zasięgu, a na morzu tylko Francja i Wielka Brytania dysponują pociskami manewrującymi do ataków lądowych o zasięgu 1000 kilometrów”.

Projekt ELSA (European Long-Range Strike Approach) został uznany za najważniejszą inicjatywę mającą na celu wzmocnienie zdolności do ataków lądowych na odległość do 2000 kilometrów lub większą. Początkowo zainicjowały go Francja, Niemcy, Polska i Włochy, a następnie dołączyły do niego Wielka Brytania, Szwecja i Holandia.

Dodatkowe słabości

W raporcie wskazano również inne niedociągnięcia, w tym ograniczoną liczbę samolotów rozpoznawczych i wywiadowczych, brak możliwości suwerennego przetwarzania w chmurze na dużą skalę oraz powolne, słabo skoordynowane procesy zamówień publicznych.

Żądania zwiększenia wydatków na obronność pojawiają się w momencie, gdy rządy europejskie już borykają się z dużymi problemami fiskalnymi w takich obszarach jak opieka zdrowotna, edukacja i opieka społeczna.

W raporcie stwierdzono, że aby sprostać tym wyzwaniom, wiele państw NATO w Europie będzie musiało podjąć ryzyko finansowe i trudne decyzje polityczne.

Amerykańskie indeksy giełdowe w środę odnotowały wzrosty po tym, jak orzeczenie sądu w sprawie Alphabet zwiększyło popyt w sektorze technologicznym.

Akcje Alphabet wzrosły o 7,4% do 227,68 USD po tym, jak amerykański sąd orzekł, że podział spółki macierzystej Google usunie poważną przeszkodę regulacyjną dla giganta technologicznego.

Akcje Apple wzrosły o 2,4% do 235,12 USD, na skutek tej samej decyzji, która pozwala Alphabetowi nadal płacić Apple za utrzymanie Google jako domyślnej wyszukiwarki na iPhone'ach.

O godz. 16:58 GMT indeks Dow Jones Industrial Average spadł o 0,4% (175 punktów) do 45 124 punktów. Indeks S&P 500 wzrósł o 0,3% (18 punktów) do 6434 punktów, a Nasdaq Composite wzrósł o 0,9% (183 punkty) do 21 460 punktów.

Ceny miedzi spadły w środę, pomimo dobrych danych gospodarczych z Chin i osłabienia dolara amerykańskiego względem większości głównych walut.

Metal odnotował niewielkie zyski na London Metal Exchange, ale nadal był notowany poniżej kluczowego psychologicznego progu 10 000 USD za tonę. Wzrosły oczekiwania, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe na swoim posiedzeniu w tym miesiącu.

Na London Metal Exchange trzymiesięczne kontrakty terminowe na miedź wzrosły o 0,1% do 9988,5 dolarów za tonę o godz. 12:47 czasu w Mekce.

Cena miedzi na krótko osiągnęła 10 038 dolarów — najwyższy poziom od 26 marca — na otwarciu handlu elektronicznego, który został opóźniony o 90 minut z powodu wcześniejszej awarii technicznej.

Cena cynku wzrosła o 0,7% do 2884 dolarów za tonę, po osiągnięciu wcześniej 2900 dolarów, co było najwyższą ceną od 28 marca. Tymczasem cena aluminium spadła o 0,1% do 2617 dolarów za tonę.

Dane rządowe opublikowane w środę pokazują, że w sierpniu aktywność chińskiego sektora usług wzrosła w najszybszym tempie od 15 miesięcy – wynika z prywatnego badania.

W innym miejscu indeks dolara amerykańskiego spadł o 0,3% do 98,07 o godz. 16:19 GMT, po osiągnięciu najwyższego poziomu 98,6 i najniższego 98,03.

Na rynku amerykańskim ceny kontraktów terminowych na miedź z dostawą w grudniu spadły o 0,5% do 4,61 USD za funt o godz. 16:15 GMT.

Cena bitcoina w środę utrzymywała się na poziomie około 111 000 dolarów, po tym jak w poprzedniej sesji osiągnęła poziom 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej.

Odrodzenie największej kryptowaluty świata pod względem kapitalizacji rynkowej było wspierane przez ożywienie popytu instytucjonalnego i akumulację kapitału przedsiębiorstw, co poprawiło nastroje. Jednocześnie rosnące oczekiwania, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe we wrześniu na poziomie 90%, zwiększyły apetyt na ryzyko, wspierając odbicie Bitcoina.

Zakłady na obniżki stóp procentowych napędzają apetyt na ryzyko

Bitcoin rozpoczął tydzień na umiarkowanie pozytywnym poziomie, konsolidując się wokół 111 100 USD w połowie tygodnia po zakończeniu trzytygodniowej serii niższych minimów od rekordowego sierpniowego maksimum na poziomie 124 474 USD.

Według narzędzia FedWatch firmy CME, rynki wyceniają ponad 90% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych na posiedzeniu Fed 17 września. Inwestorzy spodziewają się również co najmniej dwóch kolejnych obniżek stóp przed końcem 2025 roku, co mogłoby zapewnić dalsze wsparcie dla aktywów ryzykownych, takich jak kryptowaluty.

W tym tygodniu uwaga inwestorów skupia się na najważniejszych danych ekonomicznych USA, w tym na raporcie JOLTS o wolnych miejscach pracy opublikowanym w środę, raporcie ADP o zatrudnieniu w sektorze prywatnym oraz indeksie PMI dla usług ISM opublikowanym w czwartek, a także piątkowym raporcie o zatrudnieniu poza rolnictwem — wszystkie te dane mają kluczowe znaczenie dla kształtowania polityki Fed i trajektorii bitcoina.

Popyt instytucjonalny wspiera ożywienie

Według SoSoValue, we wtorek do funduszy ETF na Bitcoina napłynęło łącznie 332,76 mln USD.

W sektorze korporacyjnym, notowana na Nasdaq spółka CIMG Inc. ogłosiła pozyskanie 55 milionów dolarów ze sprzedaży 220 milionów akcji zwykłych, zabezpieczając 500 Bitcoinów w ramach długoterminowej strategii rezerwowej. Japońska firma inwestycyjna Metaplanet również zwiększyła swoje zasoby, dokonując w poniedziałek zakupu 1009 Bitcoinów, zwiększając portfel do 20 000 BTC. Michael Saylor ogłosił również zwiększenie dystrybucji akcji uprzywilejowanych STRC z 9% do 10%, co wzmocniło strategię firmy polegającą na wykorzystaniu znacznych rezerw Bitcoinów.

Założyciel Bridgewater Associates, Ray Dalio, powiedział w wywiadzie dla Financial Times, że kryptowaluty stanowią obecnie „alternatywną walutę o ograniczonej podaży”, dodając, że rosnąca emisja dolara amerykańskiego lub słabnący popyt mogą zwiększyć atrakcyjność kryptowalut. Ostrzegł, że większość walut fiducjarnych obciążonych wysokim zadłużeniem ryzykuje utratę swojej roli przechowywania wartości, co miało miejsce w latach 30., 40., 70. i 80. XX wieku.

Obawy utrzymują się pomimo odbicia

Dane Glassnode wskazały na oznaki ostrożności, wskazując, że kurs Bitcoina jest bliski krótkoterminowego kosztu posiadacza — historycznie było to pole bitwy między kupującymi i sprzedającymi.

Raport zwrócił uwagę na słabnącą dynamikę cen, a wskaźnik siły względnej (RSI) wszedł w strefę wyprzedania, odzwierciedlając słabą chęć kupna. Jednak tak niskie poziomy RSI czasami poprzedzały stabilizację lub krótkoterminowe odwrócenia trendu.

Na rynkach kontraktów terminowych pozycjonowanie pozostało ostrożne, podczas gdy aktywność na rynku opcji spadła wraz ze spadkiem liczby otwartych pozycji i zawężeniem spreadów zmienności. Mimo to, skos 25-delta przekroczył historyczne normy, sygnalizując silny popyt na zabezpieczenie przed spadkami i defensywne nastawienie wśród inwestorów opcyjnych.

Perspektywy ceny bitcoina

Bitcoin zamknął się we wtorek powyżej swojej 100-dniowej EMA na poziomie 110 723 USD i utrzymywał się na poziomie 111 100 USD w środowych notowaniach.

Jeśli dynamika ożywienia się utrzyma, zyski mogą sięgnąć dziennego oporu na poziomie 116 000 USD.

Od strony technicznej, RSI wzrósł do 45, zbliżając się do neutralnego poziomu 50, co sugeruje osłabienie ujemnego momentum. Tymczasem linie MACD zbliżają się do byczego przecięcia, ponieważ czerwone słupki histogramu kurczą się, wzmacniając potencjał nowej fali wzrostowej.